光大证券：给予卓胜微买入估价

本次股权上进构想首次表彰的上进对象总人数为62人；

根据下表的股权上进审核条件为营业额：2022年46~58亿元、2023年56~69亿元、2024年67~84亿元、2025年80~100亿元。

获利得出结论、作价与评分：根据卓胜微2021年获利快报，卓胜微2021一百个为46.4亿元、归母营业额相应为21.4亿元；考虑到智能机行业紧缩，我们将卓胜微2022~2023年归母营业额得出结论相应为24.8和30.1亿元，原得出结论为31.7和41.1亿元，分别下修21.76%和26.73%，迄今658亿元市值对应2021-2023年PE分别为31/27/22X。

新公司股票生产成本缩水由于第一增高切线和第二增高切线倚赖智能机阻碍，但新公司SAW低通滤波器IDM产线困难重重如愿以偿、且第三增高切线已现努力变化（点火后端的系统愿景售出可期），我们努力看成卓胜微点火后端的系统在2022年的售出，也努力看成新公司合一器件和发送到后端的系统待智能机景气蓬勃发展后的微微急遽。我们长期出乎意料卓胜微在华北地区电子零件内侧行业的布局，持续“转售”评分。

可能会查看：解决方案困难重重不算预计；下游国产替代需求不算预计。

上市新公司之星辰数据库中心根据近三年发表的研报数据库测算，中信建投上市新公司陈双锋副教授团队对该股研究课题较为深入，近三年得出结论灵敏度标准差大大的提高86.86%，其得出结论2021年度划入营业额为获利23.96亿，根据现价测算的得出结论PE为15.23。

当前获利得出结论明细如下：

该股最近90天内共有6家机构测算出来评分，转售评分4家，增持评分2家；基本上90天内机构最终目标均价为354.71。上市新公司之星辰作价分析物件推断，卓胜微（300782）好新公司评分为4星辰，好生产成本评分为2.5星辰，作价整体评分为3.5星辰。(评分适用范围：1 ~ 5星辰，最高5星辰)

以上主旨由上市新公司之星辰根据公开接收者校对，如有情况请求连系我们。